来源：扫雷小组

　　首单棚改专项债或将落地天津

　　中国债券信息网上挂出的《2018 年第一批天津市棚户区改造专项债券信息披露文件》显示，天津拟发行棚改专项债15亿。如若发行成功，这将成为首单棚改专项债。

　　文件还显示，此次发行的专项债券资金纳入政府性基金预算管理。债券资金将用于天津市西沽南片区棚户区改造项目和天津市红桥区西于庄地区棚户区改造项目建设。

　　根据管理办法，棚改专项债券是指遵循自愿原则、纳入试点的地方政府为推进棚户区改造发行，以项目对应并纳入政府性基金预算管理的国有土地使用权出让收入、专项收入偿还的地方政府专项债券。

　　其中关注点是，棚改专项债需实现项目收益和融资自求平衡，即要求专项债有收益。

　　从本次债券看，天津此次两个项目的收益主要来自于土地出让金。天津市财政局表示，预计西于庄项目和西沽南项目土地挂牌在债券存续期内可以全部实现出让，预计土地出让收入334.97 亿元，对两个项目总融资成本的覆盖倍数为 1.52，项目收益可以覆盖融资成本，资金无法偿还风险较低。评级机构将本次债券的信用等级评定为AAA。

　　天津市财政局披露的数据还显示，截至2017年末，天津市政府债务余额3424亿元。按相关数据计算，相应的地方政府债务率为83.4%。

　　在此之前，财政部联合其他部门先后推出土地储备、收费公路、轨道交通专项债券，先行试点项目收益和融资自求平衡的管理理念，致力于打造中国版“市政债”。

　　数据显示，2017年全国地方累计发行土地储备专项债券2407亿元、发行政府收费公路专项债券440亿元，深圳市首次在深交所成功发行轨道交通专项债券20亿元。棚改专项债由此成为第四类专项债品种。

　　来源：证券时报

　　全国首单PPP项目可持续发展资产支持专项计划成功发行

　　6月15日晚，京蓝科技发布公告，中信建投-京蓝沐禾PPP项目可持续发展资产支持专项计划实际收到认购资金4.11亿元，达到约定的专项计划目标募集规模，这标志着全国首单PPP项目可持续发展资产支持专项计划正式成立并成功发行。

　　该专项计划的资产支持证券根据不同的风险、收益和期限特征，分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券。据悉，优先级3.9亿元，次级0.21亿元，其中优先级资产支持证券被联合信用评级有限公司给予AAA级评级，面向合格投资者发行，最低认购金额100万元，预期年化收益率7.5%；次级资产支持证券由京蓝沐禾全额认购，发行期限均不超过9年。该专项计划作为全国首单PPP项目，在市场内起到了很好的示范作用。

　　2017年9月27日，京蓝科技股份有限公司第八届董事会第三十八次会议审议通过了《关于京蓝沐禾节水装备有限公司发行资产支持证券的议案》；

　　2017年9月29日，京蓝科技股份有限公司在指定信息披露媒体发布的《关于京蓝沐禾节水装备有限公司发行资产支持证券的公告》（公告编号：2017-151）；

　　2017年12月19日，上海证券交易所出具《关于对中信建投-京蓝沐禾PPP项目可持续发展资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》（上证函【2017】1423号）

　　2018年6月15日，中信建投-京蓝沐禾PPP项目可持续发展资产支持专项计划正式成立。